Merre megy az S&P500?
- Lakatos-Tóth Olivér
- jan. 11.
- 4 perc olvasás
Frissítve: jan. 13.
Az S&P 500 index az amerikai gazdaság és a globális piacok egyik legfontosabb mutatója, amelynek alakulása számos befektető és elemző figyelmét felkelti. Írásomban megvizsgáljuk a 2025-ös előrejelzéseket, és hogy ez mit jelenthet számunkra, befektetők számára.
J.P. Morgan: Előrejelzése szerint az S&P 500 2025 végére eléri a 6,500 pontot, ami körülbelül 9%-os növekedést jelent a jelenlegi szintekhez képest. Ez a becslés a stabil amerikai gazdaságba, az AI-vezérelt tőkekiadásokba és a Federal Reserve esetleges monetáris lazításába vetett várakozásokon alapul.
Goldman Sachs: Előrejelzése szerint az S&P 500 2025 végére 6,500 pontig emelkedik, ami 10%-os teljes hozamot jelent, osztalékokat is beleszámítva. Ez a becslés a 2025-ös várható 11%-os, valamint a 2026-os 7%-os eredménynövekedésen alapul, az árbevétel növekedése összhangban van a nominális GDP várakozásaival.
Deutsche Bank: A 2025-ös évre vonatkozóan 7,000 pontos felső célárat határoz meg az S&P 500 esetében, amelyet az erős vállalati nyereségek és a kedvező gazdaságpolitikai intézkedések támogatnak.
Bank of America: Előrejelzése szerint az S&P 500 2025 végére eléri a 6,666 pontot, ami potenciálisan 10%-os növekedést jelent a jelenlegi 6,050 pontos célárhoz képest, amit a várt gazdasági növekedés és piaci dinamikák vezérelnek.
Oppenheimer: Előrejelzése szerint az S&P 500 2025 végére 7,100 pontig emelkedik, amelynek fő hajtóerői a stabil gazdaság és a technológiai szektor fejlődése.
BMO Capital Markets: Becslése szerint az S&P 500 2025 végére eléri a 6,700 pontot, tükrözve a piac ellenállóképességébe és a vállalati teljesítménybe vetett bizalmat.
Evercore ISI: 2025 közepére 6,600 pontos célárat határoz meg az S&P 500 esetében, amely a gazdaságpolitikai intézkedések és piaci trendek által befolyásolt egyenletes növekedést sugall.
UBS: Az UBS előrejelzése szerint az S&P 500 2025 végére eléri a 6 600 pontot, amit a csökkenő kamatlábak és a szilárd gazdasági növekedés támogatnak.
Wells Fargo: A Wells Fargo előrejelzése szerint az S&P 500 2025 végére elérheti a 6 600 pontot, amit az erős amerikai gazdaság és Donald Trump elnök politikai változásai támogatnak.
Intézmény: | S&P 500 Cél (2025) |
J.P. Morgan | 6500 |
Goldman Sachs | 6500 |
Deutsche Bank | 7000 |
Bank of America | 6666 |
Oppenheimer | 7100 |
BMO Capital Markets | 6700 |
Evercore ISI | 6600 |
UBS | 6600 |
Wells Fargo | 6600 |
Átlag: | 6696 |
Az elemzői előrejelzések csupán véleményeken, becsléseken és jelenlegi piaci feltételezéseken alapulnak, amelyek idővel változhatnak. Az előrejelzések nem garantálják a jövőbeli teljesítményt, mivel a pénzügyi piacokat számos, előre nem látható gazdasági, politikai és globális esemény befolyásolhatja.
Az S&P 500 index jelenlegi P/E (árfolyam/nyereség) mutatója 26,73, amely meghaladja a történelmi átlagot. A hosszú távú átlagos P/E érték 2000 és 2024 között 25,87, míg a medián érték 22,33 körül alakul. Ez azt jelenti, hogy a jelenlegi szint meghaladja a múltbeli átlagnál megszokott értékeket, ami arra utal, hogy az S&P 500 index túlárazott lehet.
Fontos azonban kiemelni, hogy a P/E mutató önmagában nem ad teljes képet a piac értékeltségéről. Egyéb tényezők, mint például a kamatlábak, a gazdasági növekedés üteme és a vállalati nyereségek várható alakulása is jelentős szerepet játszanak a piac értékeltségének meghatározásában.
Bár a jelenlegi magas P/E mutató figyelmeztető jel lehet, a befektetőknek érdemes szélesebb körű elemzést végezniük, mielőtt döntéseket hoznának a részvénypiaci pozícióikkal kapcsolatban.
Excel Adatsor:
Fejlett Gazdaságok: A növekedés várhatóan stabilizálódik, 2024-ben 1,7%-on, míg 2025-ben 1,8%-on. Az Egyesült Államok kiemelkedik a felfelé módosított előrejelzéseivel: 2024-ben 2,8%-os, 2025-ben pedig 2,2%-os növekedést prognosztizálnak, amit az erőteljes lakossági fogyasztás hajt.
Eurozóna: Mérsékelt fellendülés várható, a növekedés 2024-ben 0,9%-ról 2025-re 1,5%-ra emelkedhet. Azonban a régión belül jelentős eltérések tapasztalhatók: például Németországban 2024-ben nulla növekedést jósolnak a feldolgozóipar kihívásai miatt.
Feltörekvő és Fejlődő Gazdaságok: Ezek a régiók várhatóan 2024-ben 4,0%-os, míg 2025-ben 4,1%-os növekedést tartanak fenn. Kiemelkedő India, amelyet 2024-ben 7,0%-os, 2025-ben pedig 6,5%-os növekedésre becsülnek, erős belső keresletre alapozva.
Kína: A növekedés mérséklődésére számítanak, 2024-ben 4,8%, 2025-ben pedig 4,5%-os szintre, amit az ingatlanpiaci problémák és a visszafogott fogyasztói bizalom befolyásol.
Latin-Amerika és a Karib-térség: A növekedés enyhén emelkedhet, 2024-ben 1,9%-ról 2025-re 2,2%-ra, amit a magánfogyasztás ellenálló képessége és olyan országok beruházásai, mint Brazília, támogatnak.
Szubszaharai Afrika: Fokozatos gyorsulás prognosztizálható, a növekedés 2024-ben 3,5%-ról 2025-re 4,1%-ra emelkedhet, amit a beruházások javulása és a politikai reformok hajtanak.
A globális gazdasági kilátások vegyes képet mutatnak: a fejlett gazdaságokban stabilizálódás várható, míg az Egyesült Államok kiugró növekedést érhet el az erőteljes fogyasztásnak köszönhetően. Az eurozóna lassú élénkülése mellett Németország stagnálásra készülhet a feldolgozóipari nehézségek miatt. A feltörekvő és fejlődő gazdaságok stabilan növekedhetnek, India pedig továbbra is a világ egyik leggyorsabban bővülő gazdasága maradhat. Ezzel szemben Kína növekedése lassulhat az ingatlanpiaci problémák és a gyenge fogyasztói bizalom következtében. Latin-Amerika és a Karib-térség szerény bővülést mutathat, míg Szubszaharai Afrika gazdasági lendületét a beruházások és reformok hajthatják.
Az elemzés alapján az S&P 500 index 2025-re vonatkozó előrejelzései optimista képet festenek, azonban fontos figyelembe venni a lehetséges politikai és gazdasági kockázatokat. Donald Trump újbóli megválasztása és szigorú gazdasági, valamint vám politikája jelentős bizonytalanságot hozhat a piacokra. Az esetleges kereskedelmi háborúk, importvámok emelése és protekcionista intézkedések a globális ellátási láncokat zavarhatják meg, ami hosszabb távon a vállalati nyereségeket és a piaci teljesítményt is negatívan befolyásolhatja.
A hosszútávú befektetések szempontjából érdemes elkerülni a rövidtávú spekulatív döntéseket, mivel azok fokozott kockázatot és volatilitást hordozhatnak. Ehelyett a stabil, fundamentális alapokon nyugvó vállalati teljesítményre és a gazdasági növekedés hosszú távú trendjeire érdemes összpontosítani. A történelmileg magas P/E mutató figyelmeztető jel lehet, azonban a piacok komplexitása miatt átfogó elemzés szükséges a befektetési döntések meghozatalához.
📈Miért válaszd az InteractiveBrokerst befektetéshez?
Commenti