Bridgewater Associates: Drámai kivonulás Kínából, stratégiai fordulat az USA tech szektorába
- Lakatos-Tóth Olivér
- aug. 15.
- 2 perc olvasás
2025 második negyedévében a világ legnagyobb hedge fundja, a Bridgewater Associates példátlan lépést tett: teljes egészében kivonult a kínai piacokról, eladva minden amerikai tőzsdén jegyzett kínai vállalatban lévő részvényét, összesen 1,41 milliárd dollár értékben. Ez a fordulat annál is meghökkentőbb, mivel az év elején még masszívan növelték kínai kitettségüket.
Az augusztus 13-án közzétett 13F jelentés szerint a Bridgewater 16 jelentős kínai vállalatból szállt ki, köztük:
Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) – 5 660 258 részvény eladása, -3,47% portfólióhatás
PDD Holdings Inc. (PDD) – 1 742 717 részvény eladása, -0,96% portfólióhatás
A döntés mögött komoly geopolitikai kockázatok állhatnak. Ray Dalio korábban így fogalmazott:
„Az USA–Kína kapcsolatok annyira rossz irányba tartanak, hogy attól tartok, az Amerika-ellenes hangulat Kínában az oroszországi üzlethez hasonlóvá teheti a helyzetet.”
Új vásárlások és stratégiai erősítések
A Bridgewater a felszabaduló tőkét nagyrészt az amerikai technológiai szektorba irányította, különösen a mesterséges intelligencia területén vezető vállalatokba, de több új pozíció is megjelent:
Legnagyobb új vásárlások:
ARM Holdings PLC (ARM) – 473 725 részvény, a portfólió 0,31%-a, értéke 76,62 millió dollár
EQT Corp (EQT) – 787 156 részvény, a portfólió 0,19%-a, értéke 45,91 millió dollár
Intuit Inc. (INTU) – 58 838 részvény, a portfólió 0,19%-a, értéke 46,34 millió dollár
Legnagyobb pozíciónövelések:
NVIDIA Corp (NVDA) – +4 387 154 részvény, összesen 7 229 134 darab, +154,37% növekedés, értéke 1,142 milliárd dollár (a portfólió 4,61%-a)
Alphabet Inc. (GOOGL) – +2 558 097 részvény, összesen 5 600 424 darab, +84,08% növekedés, értéke 986,96 millió dollár (a portfólió 3,98%-a)
Jelentős növekedés a Microsoft (+112%) és a Meta Platforms (+90%) pozíciókban is.
A Bridgewater stratégiai átrendeződése egyértelmű üzenetet hordoz: a geopolitikai kockázatok miatt Kína kikerült a fókuszból, és helyét az USA technológiai és AI-szektora vette át, ami összhangban van a globális befektetési trendekkel.
Ez jelentősen eltér Ray Dalio gyakran hangoztatott, a nagy világgazdasági változásokról szóló elméletétől, ami arra utal, hogy az alap működésében valamilyen komoly fordulat következhetett be.
תגובות